1 įrankis
Jūsų mišinys
Pasirinkite rinkinį arba pastumkite slankiklius.
2 įrankis
Keturi ekonomikos sezonai
Žiūrėkite, kuriam ekonomikos sezonui tenka jūsų mišinio rizika.
3 įrankis
Fondų sąrašas
Po vieną fondą kiekvienai daliai; svoris ir suma keičiasi kartu su 1 įrankiu.
4 įrankis
Kaip mišinys laikėsi praeityje
Paspauskite eilutę: po grafiku pamatysite, kiek būtų likę iš jūsų sumos.
Šaltiniai: A. Damodaran (NYU Stern), FRED, SBBI 1989, iShares ir Vanguard fondai, Bloomberg ir WisdomTree faktų lapai; Lietuvos būstas: Eurostat ir VDA.
5 įrankis
Būsto kainos Lietuvoje
Paspauskite stulpelį arba perjunkite į Vilniaus butus.
Šaltiniai: Eurostat (prc_hpi_q), VDA duomenys; Lietuvos bankas (PSBKI); Eurostat SVKI; BIS (Registrų centras); Global Property Guide.
6 įrankis
Streso laboratorija: pajudinkite ekonomiką
Pasirinkite scenarijų arba pastumkite slankiklius ir žiūrėkite, kiek pasikeistų jūsų suma.
Indėlių palūkanos Lietuvoje
7 įrankis
Kas pasikeitė dabar
Ar obligacijos dar saugo nuo akcijų kritimo ir kokia rinka šiandien.
Ar obligacijos vis dar saugo nuo akcijų kritimo?
Žemiau nulio obligacijos kyla, kai akcijos krenta; virš nulio krenta kartu.
Rinka dabar
Plačiau
Paaiškinimai
1. Jūsų mišinys
Pradėkite nuo paruošto rinkinio arba susidėkite savo. Aštuoni slankikliai yra aštuonios portfelio dalys. Jų suma neturi būti lygiai 100: perskaičiuojame proporcingai, o dešinėje matote tikrą dalies svorį ir kiek tai eurų iš viršuje įrašytos sumos. Po kiekviena dalimi parašytas fondo pavyzdys, visas sąrašas yra 3 įrankyje.
Akcijų dalį istorijoje atstoja JAV S&P 500 su dividendais, kaip pasaulio akcijų pakaitalas. Aštunta dalis yra butas nuomai Lietuvoje: daugeliui tai didžiausias turtas, todėl verta jį matyti šalia kitų dalių.
2. Keturi ekonomikos sezonai
Dalio mintis paprasta: ekonomika turi keturis sezonus, augimas kyla arba krenta, infliacija kyla arba krenta. Kiekvienam sezonui turėtų tekti maždaug ketvirtadalis portfelio rizikos, tada nesvarbu, kuris ateis. Riziką čia skaičiuojame paprastai: dalies svoris, padaugintas iš jai įprasto svyravimo, padalytas po lygiai tiems sezonams, kuriais ta dalis padeda. Ryšio tarp dalių (koreliacijos) neįvertiname, tai supaprastinimas.
Butas nuomai padeda, kai augimas ir infliacija kyla: tada kyla ir kainos, ir nuoma. Indėliai rizikos beveik neturi, todėl sezonams nieko neprideda. Pabandykite rinkinį „Butas nuomai ir indėliai“: du sezonai liks visai be apsaugos.
3. Fondų sąrašas
Po vieną ES UCITS fondą kiekvienai daliai. Akcijų, obligacijų, aukso ir žaliavų fondus radome Interactive Brokers (IBKR) produktų paieškoje; nekilnojamojo turto fondo ten dar nepatikrinome. Revolut fondų pasiūla skiriasi pagal šalį ir planą, o viešo sąrašo nėra, todėl kiekvieno fondo ISIN pasitikrinkite programėlėje. Stulpelis „Svoris“ rodo jūsų mišinį iš 1 įrankio ir keičiasi kartu su slankikliais.
Nekilnojamojo turto fondas turi Europos nekilnojamojo turto bendrovių akcijų (Vonovia, Unibail-Rodamco-Westfield, Swiss Prime Site ir kitų): nuomojamus butus Vokietijoje, prekybos centrus, biurus. Tai ne Lietuvos butai. Epizoduose būsto dalis skaičiuojama iš Lietuvos būsto kainų ir numatomos grynosios nuomos, taigi fondas ir istorija yra du skirtingi dalykai, kurie tik atstoja vienas kitą.
4. Kaip mišinys laikėsi praeityje
Šešiolika laikotarpių nuo 1973 m. iki šių metų: naftos šokai, krachai, infliacija ir ramesni metai. Stulpelis rodo bendrą grąžą nuo epizodo pradžios iki pabaigos, ne giliausią kritimą jo viduje. Kiek giliausiai krito akcijos, pamatysite paspaudę eilutę. Jūsų mišinys lyginamas su klasikiniu 60/40 ir su vien akcijomis, o rodyklė rodo, kiek iš jūsų sumos būtų likę epizodo pabaigoje.
Tai JAV indeksų pakaitalai doleriais. Akcijas atstoja S&P 500 su dividendais, kaip pasaulio akcijų pakaitalas. Eilutės sutikrintos su A. Damodarano (NYU Stern), FRED, SBBI 1989, iShares, Vanguard ir Bloomberg duomenimis; be šaltinio liko tik žaliavų grąža iki 2003 m. Euro investuotojo rezultatas skiriasi dėl valiutos ir euro obligacijų rinkos.
Būsto nuomai dalis remiasi oficialiu Lietuvos būsto kainų indeksu (VDA) nuo 2008 m. epizodo ir prielaida apie grynąsias nuomos pajamas, kurią rasite 5 įrankio paaiškinime. Ankstesniuose epizoduose jos vietoje įstatyta JAV infliacija.
5. Būsto kainos Lietuvoje
Daugumos Lietuvos šeimų didžiausias turtas yra butas ar namas, todėl jo čia negalima praleisti. Rodome, ką sako oficialus būsto kainų indeksas, kad butą nuomai galėtumėte sąžiningai palyginti su kitomis portfelio dalimis. Stulpeliai rodo metinį kainų pokytį, linija su taškais yra tų metų infliacija. Iki 2006 m. imtinai naudojame Registrų centro vidutinę kvadratinio metro kainą: ji neatsižvelgia į tai, kokie būstai parduoti, todėl yra mažiau patikima ir grafike pažymėta brūkšniuotai.
Kas iš to seka
6. Streso laboratorija ir indėliai
Pastumkite augimą, infliaciją ir palūkanas ir pažiūrėkite, kiek jūsų mišinys prarastų ar uždirbtų. Rodome du režimus. Senasis, iki 2021 m.: kai akcijos krisdavo, obligacijos kildavo ir sušvelnindavo kritimą. Naujasis, nuo 2022 m.: infliacija smogia ir akcijoms, ir obligacijoms vienu metu. Tai apytikslės taisyklės, ne prognozė.
Infliacijos ir pajamingumo slankikliai obligacijoms iš dalies matuoja tą patį, todėl pastūmus abu obligacijų nuostolis atrodys didesnis, nei būtų iš tikrųjų.
Indėlių lentelėje didžiausias palūkanas moka kredito unijos. Joms reikia tapti nariu: įmokėti pajų, o dažnai ir gyventi, dirbti ar mokytis unijos savivaldybėje. Bankų palūkanos mažesnės, bet nariu tapti nereikia. Lentelėje tik geriausi skaičiai, visas sąrašas yra indeliai.lt.
Indėlių pajamų skaičius neapmokestinamos sumos neįvertina, nes nežinome, kiek palūkanų per metus gaunate iš viso.
7. Kas pasikeitė dabar
„Visų orų“ idėja remiasi tuo, kad obligacijos apsaugo, kai akcijos krenta. Taip buvo apie du dešimtmečius, bet ne visada. Pirmoje kortelėje matyti, kaip keitėsi akcijų ir obligacijų ryšys, antroje dabartinė rinka. Koreliacijos skaičiai apytiksliai ir dar nesutikrinti su šaltiniu.
Rinkos skaičiai paimti iš pirminių šaltinių (JAV iždas, Fed, BLS ir FRED, iShares, Bloomberg), aukso ir naftos kainos iš kainų svetainių. Jie greitai sensta, todėl prie kiekvieno yra data.
Iš kur skaičiai
Šaltiniai ir metodika
Kiekvienas šaltinis, kurį naudojame: iš kur jis, kam panaudotas, kada žiūrėta ir kokiomis sąlygomis cituojamas. Išorinės nuorodos atsidaro naujame lange.
Metodika
- Svoriai. Slankiklių reikšmės perskaičiuojamos taip, kad suma būtų 100 %: dalies svoris yra jos slankiklis, padalytas iš visų slankiklių sumos. Eurai yra svoris, padaugintas iš įrašytos sumos.
- Epizodo grąža. Kiekvienos dalies grąža per epizodą padauginama iš jos svorio, rezultatai sudedami. Jei dalies tada dar nebuvo (su infliacija susietų obligacijų iki 1997 m., Lietuvos būsto indekso iki 2008 m. epizodo), jos vietoje imama JAV infliacija, o skaičius pažymimas žvaigždute.
- Grąža po infliacijos. Nominalią grąžą ir infliaciją paverčiame daugikliais (+10 % yra 1,10), pirmąjį padalijame iš antrojo ir atimame vienetą.
- Kiek liktų iš sumos. Suma, padauginta iš epizodo grąžos daugiklio (−17,4 % yra 0,826). Režime „Po infliacijos“ tai suma epizodo pradžios kainomis.
- Būstas nuomai. Lietuvos būsto kainų pokytis per epizodą plius prielaida apie grynąsias nuomos pajamas, padauginta iš epizodo trukmės metais.
- Sezonų rizika. Dalies svoris, padaugintas iš jai įprasto metinio svyravimo, po lygiai padalijamas sezonams, kuriais ta dalis padeda; sezono dalis yra jo rizika, padalyta iš visų sezonų rizikos. Ryšys tarp dalių (koreliacija) neįvertinamas.
- Smūgis. Augimo, infliacijos ir pajamingumo smūgiai dauginami iš dalies jautrumo jiems pasirinktame režime, trys rezultatai sudedami ir padauginami iš dalies svorio. Tada sudedamos visos dalys.
- Indėlių pajamos. Indėlių svoris, padaugintas iš palūkanų, iš kurių atimtas GPM. Neapmokestinama suma neįvertinama.
Turite klausimą?
Parašykite labas@finansaipaprastai.lt. Jei klausimas rūpi ne tik jums, atsakymas atsiras atskirame puslapyje, su skaičiais ir šaltiniais. Kiti puslapiai: kaip išsirinkti ETF, kaip pradėti investuoti, saugus investavimas, paskola ar investicijos.